
 
 トークンの交換からヘバレッジポジションに至るまで、すべてのDeFiの相互作用が、ブリッジプロトコル、包装資産、複数の取引承認を必要とする代わりに、一つの流動性プールを通じて起こり得るならどうでしょうか。 トークンの交換からヘバレッジポジションに至るまで、すべてのDeFiの相互作用が、ブリッジプロトコル、包装資産、複数の取引承認を必要とする代わりに、一つの流動性プールを通じて起こり得るならどうでしょうか。 SMARDEXは、確立されたインフラストラクチャを持つ分散型取引所で、取引、融資、永続契約の間の運用的な境界線を崩壊させるように設計された統一されたシステムであるEverythingに、プロトコルアーキテクチャ全体を再構築することによって、この質問に答えようとしています。 https://x.com/SmarDex/status/2001031980075638991?embedable=true この移行は、DeFiプロトコルが流動性を処理する方法の根本的な再考を意味します。スポット取引、貸付市場、および衍生製品のための別々のプールを維持するのではなく、Everythingは、一つのスマート契約と一つの共有流動性源を通じてすべての操作をルートします。 Everything Protocol が DeFi 機能を統合する方法 従来の DeFi エコシステムは専門プロトコルを通じて動作します。ユーザーは Uniswap でトークンを交換し、Aave で資産を貸し出し、dYdX または GMX で永続的な取引をします。それぞれの相互作用には別々の流動性プール、別々の保証金、複数の取引ステップが必要です。 プロトコルは、この基盤の上にローンリングと永続的な取引を層付けしながら自動化された市場メーカーを強化するxy = kの常時製品の公式を維持します。ユーザーがトークンを交換するとき、彼らは、貸し手が融資にアクセスし、トレーダーがリバレッジポジションに使用する同様の流動性と相互作用します。 Everythingの創設者で、この統合の背後にある戦略的推論を説明しています。 ジャン・ラウス 
 
 We designed this protocol so new projects can launch markets, liquidity layers, and financial primitives without relying on fragile and fragmented integrations. This shift from SMARDEX to Everything provides a foundation that supports real scale, long-term stability, and products the previous architecture could not support. 私たちはこのプロトコルを設計したため、新しいプロジェクトは、脆弱で断片的な統合に頼ることなく、市場、流動性の層、および金融原始を開始することができます。 Our goal with Everything is not only to improve DeFi mechanics but to redefine how teams build financial infrastructure on chain. We designed this protocol so new projects can launch markets, liquidity layers, and financial primitives without relying on fragile and fragmented integrations. This shift from SMARDEX to Everything provides a foundation that supports real scale, long term stability, and products the previous architecture could not support. プロトコルは、許可のない市場創出を導入し、政府の承認や集中的なゲートヘッティングなしで取引カップルを確立するプロジェクトを可能にします。 Oracle-Less Leverage and Tick-Based Liquidationsの概要 すべてのプロトコルは、外部の価格オラクルなしでリバウンドトレーディングを実行し、DeFiの持続的な脆弱性の1つに対処する設計選択です。Oracleの失敗は、特に外部の価格フィードが実際の市場の動きに遅れるときの高変動のイベント中に、複数のプロトコルをカスカディングする清算を引き起こし、すべてのプロトコルが価格の正確性を維持する方法に関する質問を導入しながら、この依存性を除去することによって、すべてのシステムリスクベクターを減らします。 システムは仮想準備を用いて価格を安定化し、貸出率と永続的なポジションの両方のための内部ベンチマークを作成します。これらの仮想準備は、取引活動に基づいて拡大または契約し、AMMに大規模な取引中に価格の影響を平らげる追加の深さを提供します。 清算は、特定の価格レベルで正確な担保要件を定義するトリックベースのシステムを通じて行われます。ポジションが清算上限を超えるとき、プロトコルは、保険資金やすべてのトレーダー全体で損失を社会化する自動減退メカニズムを必要とせず、決定的な方法で閉鎖を実行します。 Tick-based structure borrows concepts from それぞれのキックは、特定の保証要件を持つ価格範囲を表しており、ポジションは、その保証比率が現在のキックの値下に落ちたときに自動的に清算されます。 Uniswap V3の集中流動性モデル 生産的保証と多源性収益による資本効率化 すべてのプロトコルは、担保が空席に座っているDeFi融資市場における根本的な効率性の欠如に対処し、借入したポジションをサポートしながら収益を生み出すことはありません。このプロトコルは、保証が融資を確保しながら収益を生み出すため、効率的な借入コストを減らすことができるこの生産的な担保モデル。 流動性プロバイダは、統一プール構造内の4つの異なる源からの収益にアクセスします。 スワップ料金はAMM取引活動から蓄積されます。 借入利息は、ユーザーが彼らの預けられた資産に対して融資を受け取ることに由来します。 資金調達率は永続的な取引ポジションから流れ、長期支払いショートまたは逆に市場情緒に基づいています。 清算罰金は、低コラテラリズムのポジションが閉鎖されたときに4番目の収益流れを追加します。 この複数のソースの収益モデルは、プロバイダが単一機能プロトコルから通常受け取るものを超える収益の可能性を生みます。 このプロトコルは、分散型合成ステーブルコインであるUSDNrと並んでおり、APRの約16%を提供します。この並びは、取引ペアでUSDNrを供給する流動性資産とともに流動的な資産を提供する流動性プロバイダーのための追加の収益機会を作成します。このステーブルコインの収益は、プロトコルの収益生成ではなく、外部補助金またはインフレーション的なトークン発行から来ています。 THE 2026年夏の予定では、収益を伴う担保とネイティブ限度オーダーの機能を導入します。制限オーダーの実装には、すべての待機オーダーが非アクティブなときに収益を生成する効率化メカニズムが含まれ、プロトコル全体で100%の資本利用を効果的に生成します。これは、まだ実行されていない制限オーダーでトレーダーが収益を得ることを意味し、待機オーダーを置く機会コストを除去します。 ジュネーブアップグレード 技術的実施及び安全上の考慮事項 Everything Protocolの単一契約アーキテクチャは、複数の機能を1つのコードベース内に集中させ、利点とリスクの両方を生み出す。統一された構造は、外部依存を減らし、クロスプロトコル・エクスペリエンスが頻繁に発生する統合ポイントを排除する。 プロトコルは、すべての操作に原子実行を使用し、複雑なトランザクションを単一の単位として処理し、完全に完了するか、部分的な状態の変化なしに逆転する。 融資、取引、保証管理が同期されていることを保証します。 原子スワップメカニズム 2026年2月のリリースタイムラインは、統合システムの監査とテストのための開発ウィンドウを提供します。伝統的に別々の機能を統合したプロトコルは、セキュリティレビューは、孤立したコンポーネントを監査するのではなく、貸出メカニズム、AMM操作、永続的な取引の相互作用の効果を同時に検討する必要があります。 市場コンテキストと競争ポジション DeFiの断片化は、ユーザ体験の摩擦とエコシステム全体における資本効率の低下を生み出しました。 DeFiプロトコルを通じてロックされた総価値は2024年末までに95億ドルに達しましたが、この流動性は何百もの専門プラットフォームに広がっています。 DEFI Llama データ 2021年にUniswap V3が導入した集中的な流動性モデルは、資本効率の向上は、より積極的な管理を必要とする場合でもかなりの流動性を引き付ける可能性があることを示した。 すべてのプロトコルは、単一の流動性ポジションを複数のプロトコル機能にサービスすることを可能にすることによって、この効率性の焦点を拡大します。 Uniswap V3、市場シェア60%を占める 競合プロトコルは統一に異なるアプローチをとる。 流動性提供者向けの収益を生み出す一方で永続的な取引の相手方として機能するが、スポット取引のための別々のインフラストラクチャを維持する。 しかし、すべての機能の単一契約アプローチは、既存の代替品よりもより完全な統合を表しています。 GMX は GLP Pool を使用しています。 Synthetix は、合成資産創出と永続的な取引を組み合わせています。 プロトコルは、建築再設計に固有の採用課題に直面しています。SMARDEXの既存のユーザーベースは、新しい契約に移行し、変更された相互作用パターンを学ぶ必要があります。 最終思考 Everything Protocolのアーキテクチャー統合は、DeFiの破片化された流動性の景観における実際の不効率に対処します。単一契約のアプローチは、統合のオーバーヘッドを除去し、複数の機能の流動性利用を通じて真の資本効率の向上を生みます。 2026年2月の発売とその後の夏のアップグレードは、複雑なスマートコントラクトの相互作用の構築と監査のための現実的なタイムラインを提供します。 DeFi インフラストラクチャの開発において、Everything はプロトコル設計哲学における有意義な実験であり、専門化された、コンポーシブルなプロトコルから統合された、多機能システムへの移行は、将来のチームが流動性管理とユーザーエクスペリエンスの設計にどのようにアプローチするかに影響を与える可能性があります。 ストーリーを気に入ってシェアすることを忘れないでください! 
 
 この著者は、当社のビジネスブログプログラムを通じて出版する独立した貢献者です HackerNoonは、品質のためのレポートをレビューしましたが、ここに記載されている主張は著者に属します。 この著者は、当社のビジネスブログプログラムを通じて出版する独立した貢献者です HackerNoonは、品質のためのレポートをレビューしましたが、ここに記載されている主張は著者に属します。 ビジネスブログプログラム ビジネスブログプログラム

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